Využití finančních derivátů při zajišťování peněžních toků MSP v ČR

Abstract

Disertační práce se věnuje aktuálním problémům řízení tržního rizika s konkrétním zaměřením na implementaci finančních derivátů do podnikové praxe. Finanční deriváty poskytují řadu možností při řízení peněžních toků ve společnosti. Cílem práce je navrhnout metodiku implementace finančních derivátů pro zajištění podnikového cash flow do konkrétního podnikového prostředí. První část práce obsahuje analýzu současného stavu řešené problematiky. Zde jsou zachyceny teoretické poznatky z oblasti finančních derivátů, a to základní terminologie, druhy finančních derivátů, role finančních derivátů v americké hypoteční krizi a následné finanční krizi, zajištění rizika konkrétními typy hedgingu a identifikace faktorů ovlivňujících využití finančních derivátů v podnikové praxi. Druhá část práce obsahuje výsledky kvantitativního a kvalitativního výzkumu dané oblasti ve sféře malých a středních podniků v České republice. Tato část je zakončena ověřením platnosti naformulovaných hypotéz. Ve třetí části disertační práce byla vytvořena metodika využití finančních derivátů ve finančním řízení podniků za účelem zajištění (hedgingu) stability podnikového cash flow. Celá práce je zakončena konkrétní případovou studií, ve které je představen a aplikován obchodní investiční rozhodovací model (OIRM). Model OIRM byl vytvořen zejména pro snadnější orientaci v diverzifikovanějším portfoliu.